Fuentes de financiamiento para la vivienda

�Cu�les son las fuentes de financiamiento?

El valor de compra de una propiedad se puede pagar con recursos propios, recursos propios (pie o pago contado) m�s complemento de financiamiento y/o subsidio habitacional, o en su totalidad con financiamiento hipotecario, otorgado por una instituci�n financiera. El subsidio habitacional es una ayuda que otorga el Estado a los sectores de menores ingresos, con el prop�sito de facilitar el acceso a la vivienda propia. Este subsidio tiene como objeto desarrollar algunas zonas urbanas espec�ficas y se otorga para propiedades cuyo valor no supera las UF 2000.

Qu es el pie o pago contado?

Constituye el monto que se debe cancelar mediante recursos propios. Si la propiedad se financia con crdito hipotecario a travs de letras hipotecarias, se requiere el 25%; si es mediante mutuos endosables el 20%. No obstante, el pie puede ser menor que estos porcentajes, ya que las instituciones financieras comnmente otorgan crditos complementarios. Por otra parte, algunas inmobiliarias ofrecen modalidades de financiamiento que no requieren pie o pago contado. Existen dos modalidades de crdito hipotecario que permiten financiar hasta el 100%, como son los mutuos hipotecarios no endosables y el leasing habitacional.

Qu es un crdito hipotecario?

Es un prstamo que otorgan las instituciones financieras, para la compra de bienes races contra una garanta hipotecaria. En la garanta hipotecaria la propiedad es ofrecida como fuente de repago en caso que el deudor caiga en insolvencia, es decir, en una incapacidad de pagar su deuda. La hipoteca es el derecho que otorga el deudor a la institucin financiera, sobre un bien raz a objeto de garantizar el pago del prstamo.

Qu son los subsidios habitacionales estatales?

Son subsidios que otorga el Estado a los sectores de menores ingresos para facilitarles el acceso a la vivienda propia.. Tambin se entregan subsidios con otros propsitos, como por ejemplo, aquellos destinados a desarrollar algunas zonas urbanas.

Qu es leasing habitacional?

Es un sistema de financiamiento de vivienda destinado a personas naturales. Este consiste en un contrato de arriendo, a un plazo previamente pactado, en el cual el arrendatario cancela cuotas mensuales que en su totalidad amortizan el valor de los bienes. Al finalizar el contrato, el arrendatario tiene la alternativa de adquirir el bien, cancelando la cuota de opcin de compra, la cual, en la generalidad de los casos equivale a una cuota ms del contrato.

Qu es un mutuo hipotecario endosable?

Es un crdito en dinero otorgado por una institucin financiera. Se le denomina "endosable", ya que una vez pagado, el vendedor (la institucin financiera que otorg el mutuo hipotecario endosable) puede ceder dicho mutuo a terceros.

Qu son las letras hipotecarias?

La letra hipotecaria es un instrumento financiero que permite al banco tomar deuda a largo plazo para financiar la compra de viviendas, intermediando entre quien pide el crdito hipotecario y quien est dispuesto a colocar recursos para invertir en estas. (AFP, compaas de seguros, fondos mutuos y otros).

A travs de las letras hipotecarias, el banco asume una deuda ante los tenedores de la letra (acreedores), los cuales deciden invertir en estos instrumentos. A su vez el cliente asume un compromiso con el banco y mediante este sistema, puede financiar hasta el 75% del valor de la propiedad.

De qu manera puede afectar al solicitante la diferencia entre mutuo hipotecario endosable y letras hipotecarias?

Mediante el sistema de mutuo hipotecario se asegura al adquiriente de una vivienda, la recepcin del 100% del monto del crdito hipotecario pactado. La letra en cambio, puede ser vendida en el mercado secundario a un porcentaje inferior a su valor de emisin (valor par), que fue el ofrecido al deudor.

Estas letras son compradas por inversionistas, que dependiendo de la institucin emisora, el momento econmico del pas y otros elementos de anlisis, pueden comprar esas letras a un valor inferior a su valor de emisin, producindose as una prdida que deber asumir el deudor. A travs de este modo de financiamiento, el deudor incurre en algunos costos adicionales de transaccin, como por ejemplo, la comisin de venta del corredor de bolsa.